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Pricing et gestion des produits structurés de volatilité (Taux et action) Développement des outils de gestion taux et dérivés / BRAHMI Essafi

Public ISBD Titre : Pricing et gestion des produits structurés de volatilité (Taux et action) Développement des outils de gestion taux et dérivés Type de document : projet fin études Auteurs : BRAHMI Essafi, Auteur Année de publication : 2017 Langues : Français (fre) Catégories : Ingénierie Finance et la Gestion des Risques (IFGR) Mots-clés : Swap, Option, Bates, FTT, Black & Sholes, processes de Lévy Index. décimale : mast 19/17 Résumé : Le présent mémoire est le fruit d’un travail réalisé au desk structuration de la salle de marché de la CDG CAPITAL dans le cadre d’un projet de fin d’études en vue de l’obtention du diplôme master spécialisé ʺIngénierie pour la Finance et la gestion des risquesʺ à l’ENSIAS. Ce projet a pour objectif la compréhension du marché financier, la valorisation des produits dérivés de taux et action, et la mise en place d’outils de pricing et de gestion des risques des produits dérivés de volatilité. Ce travail est scindé en deux parties. • La première partie est réservée à la compréhension du fonctionnement du marché de taux et leurs dérivés. Elle comprendra la construction de la courbe des taux- à l’aide du Bootstaping qui sera exploité pour livrer un pricer de swap de taux d’intérêt ; et la réalisation d’un outil de suivi de PNL des swaps et de calcul des sensibilités par rapport à chaque maturité. La finalité de cette partie est de proposer des cotations de swaps de taux et leurs dérivés pour le desk sales et pour le compte market making. • La deuxième partie, quant à elle, concerne le marché de produits dérivés d’actions et plus précisément les options sur actions. L’objectif de la deuxième partie est la valorisation de cet instrument de couverture de risque. Le pricing sera réalisé à l’aide de deux modèles: le modèle de Black and Scholes qui admet que le sous-jacent suit une dynamique log normal et dont la limite principale est la considération d’une volatilité constante ; Et le modèle de Bates, plus précis, qui introduit des sauts dans la dynamique du sous-jacent et utilise une volatilité stochastique. Dans ce modèle, l’utilisation de l’approche de Carr & Madan pour le calcul du prix du call européen à partir de la transformation rapide de Fourier permet d’extraire la volatilité implicite et la nappe de volatilité. Pricing et gestion des produits structurés de volatilité (Taux et action) Développement des outils de gestion taux et dérivés [projet fin études] / BRAHMI Essafi, Auteur . - 2017. Langues : Français (fre) Catégories : Ingénierie Finance et la Gestion des Risques (IFGR) Mots-clés : Swap, Option, Bates, FTT, Black & Sholes, processes de Lévy Index. décimale : mast 19/17 Résumé : Le présent mémoire est le fruit d’un travail réalisé au desk structuration de la salle de marché de la CDG CAPITAL dans le cadre d’un projet de fin d’études en vue de l’obtention du diplôme master spécialisé ʺIngénierie pour la Finance et la gestion des risquesʺ à l’ENSIAS. Ce projet a pour objectif la compréhension du marché financier, la valorisation des produits dérivés de taux et action, et la mise en place d’outils de pricing et de gestion des risques des produits dérivés de volatilité. Ce travail est scindé en deux parties. • La première partie est réservée à la compréhension du fonctionnement du marché de taux et leurs dérivés. Elle comprendra la construction de la courbe des taux- à l’aide du Bootstaping qui sera exploité pour livrer un pricer de swap de taux d’intérêt ; et la réalisation d’un outil de suivi de PNL des swaps et de calcul des sensibilités par rapport à chaque maturité. La finalité de cette partie est de proposer des cotations de swaps de taux et leurs dérivés pour le desk sales et pour le compte market making. • La deuxième partie, quant à elle, concerne le marché de produits dérivés d’actions et plus précisément les options sur actions. L’objectif de la deuxième partie est la valorisation de cet instrument de couverture de risque. Le pricing sera réalisé à l’aide de deux modèles: le modèle de Black and Scholes qui admet que le sous-jacent suit une dynamique log normal et dont la limite principale est la considération d’une volatilité constante ; Et le modèle de Bates, plus précis, qui introduit des sauts dans la dynamique du sous-jacent et utilise une volatilité stochastique. Dans ce modèle, l’utilisation de l’approche de Carr & Madan pour le calcul du prix du call européen à partir de la transformation rapide de Fourier permet d’extraire la volatilité implicite et la nappe de volatilité.

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Code barre	Cote	Support	Localisation	Section	Disponibilité
mast 19/17	mast 19/17 BRA	Texte imprimé	Unité des masters	Mast/17	Disponible